前言

3月是基金公司最閃亮的月份，三大基金獎陸續公佈名單，得獎基金自然興高采烈。但許多投資人說，買了得獎基金也不一定賺錢，有時候反而還套牢呢！因此想要做好基金投資，別只是看熱鬧，更要懂得看門道，才能挑出常勝基金。

 

我在今年出版的新書《第一份收入就投資》一書中，分享我的基金挑選心法。在台股基金中，挑出了4支績效穩健、基金經理人任期長的基金，其中有2支基金，今年榮獲多項台股基金獎。可見得我的基金挑選邏輯，命中率還算蠻高的。

善用基金網站，自己挑基金大多數的人買基金，靠銀行理專推薦，其實網路提供更完整的資訊，善用基金網站，你可以自己挑選基金，還可以持續追蹤績效。懂得掌握這些工具，還可以讓你輕鬆獲利，不需要靠理專。

 

目前在台灣銷售的基金數量超過1500支以上，如何在茫茫大海中挑出好基金呢？首先要選出市場，其次才是挑出該市場中的好基金。

 

以台股基金為例，介紹我個人挑選基金的秘訣「1635原則」，只要跟著這樣的步驟行動，就可以掌握到績效好的基金，不會買到地雷。

 

1635原則，挑出高績效基金

在台股基金中，根據投資標的不同，分很多類型，有一般股票型、中小股票型、上櫃股票型、科技類股、中概股、價值股等，可依照個人偏好選擇。我建議入門者先選擇「一般股票型基金」，不僅經理人選股彈性大，而且同類基金支數最多，可以好好比較一下。

 

首先進入MoneyDJ 理財網／基金頻道（http://www.moneydj.com/funddj/），到以下路徑：基金排名／FundDJ排名／國內基金排名，就可以看到分類基金名單，選擇「一般股票型」，並以一年期績效排序，選出績效最好的前10名基金。

 

16看短期爆發力

35看中長期穩定性

想挑選表現較好的強勢基金，但一個月或三個月的績效期間太短，無法做為參考。績效考量先以一年期為主，其次檢視六個月期表現，先以短期績效為主，接下來再檢視三年期與五年期等中長期績效表現，這就是「1635原則」。

 

根據我多年基金投資的經驗，一年期績效是非常重要的觀察指標，若這支基金在一年內可以領先群倫，表示他選對了主流股，因而能超越其他基金。因此，我一般都先以一年期績效來作為挑選基金基準。

 

但仍要注意該基金短期績效能不能維持。因此，還要參考近六個月績效，若近六個月績效仍可維持在前10名，表示績效仍持續領先，此將是優先選擇標的。

 

接下來，再觀察三年期與五年期績效，如果一支基金不僅一年內短期績效好，長達三年、五年績效也名列前茅，顯示該基金績效穩定性很高，是更值得投資標的。但若一支基金三年、五年績效很好，但短期一年、六個月績效卻大幅落後，表示該基金短期成績變差，就不適合投資。如此，就可以避開過去表現好，但現在落後的基金，不用停留在過去的光環。

 

追蹤基金經理人動向

另外，我更重視基金經理人的長期穩定性，這是投資人經常忽略的一環。原則上，應該挑選基金經理人操盤時間越長越好，若該基金近半年、一年有更換基金經理人，則前述基金績效參考性很低，無法進行評估。

 

許多人買基金前，根本不知道基金經理人是誰，買進後更甚少關心基金經理人是否有異動。如此像是閉著眼睛把錢交給別人管理，實在太粗心。

 

買進基金後，不能放著不管

很多人批評買基金，只看到過去績效，無法預測未來，而且基金經理人操作穩定性不足，明星基金光環往往無法持續，常常買進得獎基金就套牢。其實，這些批評也對，也不對。買基金的投資人自己也要負一些責任。為什麼呢？

 

因為挑選基金不是在購買前要仔細評估，購買後基金成為自己資產的一環，更要小心照顧。因此，買進基金後的功課不能少做，才能成為投資常勝軍。

 

我們買進一支股票，一定先評估該公司過去經營績效良好，才敢安心買進。買進之後也不能放著不管，每個月要追蹤營收變化，每一季要追蹤財報數字，才能決定是否持續投資這支股票。

 

買基金也一樣，並不是把投資權交給基金經理人就可高枕無憂，我們也需要持續追蹤，來決定是否要繼續持有該基金。

 

三大方向，讓你評估該基金是否可以長抱

1. 股市趨勢是多頭格局還是空頭走勢

如果股市處於多頭格局，可以繼續買進基金，但若股市偏向空頭走勢，則持有基金仍會遭受損失。例如，過去幾年原物料基金、新興市場基金，投資人遭受重大損失；相對的，如果投資美股、歐股或日股等基金，則投資人獲利較好。這個差異，主要在於是否選對市場方向，跟基金經理人投資能力無關。因此，投資人必須隨時保持對市場方向的觀察與判斷。

 

以台股基金為例，現階段台股指數在8500點以上，屬於相對高檔區，因此投資台股基金，要特別小心大盤趨勢反轉風險。

 

2. 該基金績效能否持續打敗大盤

追蹤基金績效，是投資人必須要做的功課。但並不表示，基金績效沒有維持在第一名，就要更換基金。兩個主要觀察重點：一、基金績效是否打敗大盤？二、一年期和六個月的績效排名是否大幅落後？

 

若短期績效排名持續落後，可能沒有掌握到近期強勢股，但若該基金績效可打敗大盤，仍然可以繼續持有，這代表報酬率仍可優於台灣50（0050）。原則上選基金以中長期穩健為主要考量，不需要因為短期績效落後而更換。但若想要提高投資效益，可賣出部分基金，新增一檔投資標的，或是定時定額分散一半資金，增加一檔近一年、半年績效表現較佳的基金。

 

3. 基金經理人是否換人

雖然基金公司大多打團隊戰，以整體研究資源分享為主，但是，台股基金個別經理人仍有較大決策權，特別容易受到經理人變動影響。因此，投資台股基金時，一定要追蹤經理人是否更換的訊息。目前基金網站中，都有相關資訊可以查詢。少數基金經理人長期操作一檔基金，他的績效信賴度會較高。

 

以上三個原則，讓你判斷是否繼續持有一檔基金。基金獎只是幫我們挑出過去表現穩健的基金，但是，基金的未來是否能保持亮眼，需要投資人自己張大眼睛，好好的盯著。

 

（以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險）

 

理財教母林奇芬

 

 


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